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遥指迷金

中资信和投资总监

 
 
 

日志

 
 

一只皮球如何搅动全球金融市场  

2014-06-10 14:27:17|  分类: 遥指迷金 国际资 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    本周,在国际资本市场上,除了日本央行将宣布最新的利率决议之外,几乎没有重大的经济事件和数据指引。于是,市场的焦点转向了体育界。“世界杯魔咒”,曾经几度让金融市场见识威力——历史上,在世界杯召开期间,股市多半会出现下跌走势。

  如今,全球金融市场都笼罩在“世界杯魔咒”的阴影之中,欧美央行正陷在通胀过低的泥潭无法脱身,日本金融市场可能更为糟糕。大量投资者在世界杯期间犹豫观望,踌躇徘徊。

  不过,如果你愿意从另外一个角度分析,可能会得出不一样的结果。从世界经济复苏的角度看,世界杯对于快消费、轻消费领域,将有一波明显的快速刺激,对世界经济的影响要明显好于全球金融市场,世界杯前后可能有助于欧美、日本等国改善通胀过低,世界杯过后更可能迎来全球金融市场的显著上升。从这个角度讲,世界杯或许也能成为拯救全球金融市场的“良方”。

  ·产业·

  世界杯拉动快消品行业

  在欧美正经历通胀低迷的泥潭,波罗的海航运指数连续暴跌,世界经济复苏明显缺乏新的热点之际,世界杯对于促进夏季快速消费、轻消费等无疑是一剂良方,法国沃尔玛等零售商家就曾利用法国队参加世界杯的机会,推出消费优惠刺激购买。

  如果乐观一点,世界杯还可能促进部分耐用品的消费,总之,有大量商家在期待世界杯的来临,以获得一个良好的销售夏季。世界杯之后,将由夏季进入秋季,随着天气逐渐转冷,消费者购买行为会逐渐增加,欧美会缓慢地持续到感恩节前后,从各种迹象来看,世界杯对于传统实体经济行业都不算坏消息,甚至还算是拉动经济的一个热点。

  ·股市·

  投资者“罢股看球”无心股市只是短期冲击

  从全球来看,数据显示,至今共举办了14届世界杯,然而在世界杯举办月份,全球股市仅有3次上涨,下跌概率为78.5%。从我国的情况来看,沪深股市20多年来共经历了5次世界杯,但是5次中A股有3次上涨2次下跌,股市总体变现不佳。这种在世界杯期间股市出现下跌走势的现象,就被投资者们称为“世界杯魔咒”。

  对于“世界杯魔咒”产生的原因,有人解释为世界杯期间股市投资人注意力和资金的转移,一方面投资人“罢股看球”,无心操作股票,另一方面投资人专注于精彩的赛事而拿出一部分资金赌球,从而导致股市下跌。

  尽管现在A股市场大势不好,蓝筹股表现疲软,但世界杯相关概念股可能还是会受到短暂刺激,会掀起一波围绕啤酒、家电、彩票、体育用品等概念股的炒作。炒作的逻辑大致为:世界杯期间,赌球自然是传统项目(利好博彩业),人们习惯边喝酒边看球(利好啤酒概念股),绝大多数人通过电视或互联网看球赛(利好电视和互联网概念股),体育用品销售会激增(利好足球概念股).

  不过,总体来看,“世界杯魔咒”虽然对市场有冲击,但只是短期影响。短暂冲击金融市场与做空抛售、甚至彻底离场是不一样的,世界杯之后投资者还会回到金融市场交易中来。所以,世界杯魔咒归根到底是一种短期现象,不能阻止跟随世界经济复苏而逐渐回暖的金融市场复苏。

  ·贵金属·

  今年世界杯前夕对冲基金大举减仓

  黄金市场在世界杯还未开幕之前,就已经是空头主宰的世道。世界杯魔咒的短暂冲击,不大可能会冲击黄金市场的中长期趋势。投资者不要被事件迷乱了双眼,而是要从趋势中寻找后市动向。

  据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,截至6月3日当周,对冲基金和其他大型投机客大幅度减持纽约商品交易所(COMEX)黄金期货净多头仓位。数据显示,当周投机性净多头部位超过空头59,151手。当周净多头仓位较之前一周减少1.42万手或19%。

  业内人士介绍,大户持仓量变化历来是追踪、研判期货价格变化的重要指标。对冲基金的持仓变动更是关注的重点。在国际期货市场上,对冲基金最擅长的手法就是“借势造势、共进共退”。而此次它们大幅度减持黄金多头仓位,很可能基于中期内黄金价格上涨无望这一判断。

  ·商品·

  世界经济复苏大宗商品或被拉动

  除了发达国家对世界杯有期待,世界经济复苏的主要动力来自于中国,中国进出口贸易刚经历了3月低谷,但除日本外,中国与欧美、拉美、东盟等的外贸总量一直维持增长,是世界经济复苏进程中十分难得的现象之一,世界杯对于中国经济、特别是对于中国拉美贸易也是一个极好的促进机会。

  总体来看,除了全球金融市场的魔咒阴影,世界杯对与世界经济复苏增长带来的更多的是正面效应,如果夏季全球经济活动活跃度提升,也不排除会带来价格上行,从而拉动全球大宗商品交易增长。
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